Таблица 18 - Стандарты основных финансовых коэффициентов, принятых в мировой практике

Сама финансовая отчетность, являющаяся информационной основой для анализа кредитоспособности, имеет ряд недостатков: она характеризует ситуацию, сложившуюся на определенный момент, но не показывает, за счет каких факторов получены соответствующие результаты; кроме того, она не учитывает реальную стоимость имущества предприятия, так как учет его ведется по цене приобретения; искажающее влияние на показатели оказывает также инфляция.

Несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.

Возможности заемщика по возврату кредита во многом зависят от стоимости его чистых активов. Чистые активы – это стоимость имущества акционерного предприятия, свободного от обязательств. Величина чистых активов рассчитывается в соответствии с приказом Минфина и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». При исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Размер чистых активов по отношению к размеру уставного капитала акционерного предприятия во многом определяет дальнейшую его судьбу. В соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах» стоимость чистых активов должна быть не менее величины уставного капитала. Если по окончании второго и каждого последующего года деятельности стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить величину уставного капитала до величины чистых активов. Если величина чистых активов оказалась меньше минимальной величины уставного капитала (для открытого АО – 1000 минимальных размеров оплаты труда, для закрытого АО – 100), то акционерное общество должно быть ликвидировано. Стоимость чистых активов в соответствии с Методическими рекомендациями Банка России по проверке кредитного портфеля банков является обязательным оценочным показателем кредитоспособности заемщика. Этот показатель имеет большое значение для кредиторов, так как он показывает допустимый предел внешних заимствований предприятия. Кроме того, показатель чистых активов используется банками, например, для решения вопроса о целесообразности страхования предмета залога. Например, в банке «Мобилбанк» существует правило: если стоимость закладываемого имущества составляет более 50% чистых активов для заемщиков относящихся к первому классу кредитоспособности, и более 25% чистых активов для заемщиков, относящихся ко второму классу кредитоспособности, обязательному страхованию подлежит все закладываемое имущество.